Спецдивиденды ЦИАН: УК «Альфа-Капитал»

Совет директоров Циана рекомендовал выплату накопленных дивидендов в размере 104 рублей на акцию (17% доходности), которые долго ожидались рынком. Дата дивидендной отсечки – 12 декабря.

Рекомендованная к выплате сумма соответствует гайденсу, который ранее давала компания (100+ рублей), но оказалась ниже ожиданий рынка. Мы допускаем, что после завершения процесса реструктуризации компания сможет сделать дополнительные выплаты. Менеджмент Циана также отметил, что следующий дивиденд может быть выплачен в середине 2026 года и может превысить 50 рублей на акцию (с учетом оставшейся на конец 2025 года накопленной операционной прибыли, а также прибыли, полученной в 2026 году).

По оценкам Циана, для устойчивого восстановления спроса на рынке жилой недвижимости требуется снижение ключевой ставки до 14%. Сейчас компания фиксирует рост количества сделок на платформе относительно 3 квартала 2024 года, а в отдельные месяцы рост выручки доходил до +30% г/г. По итогам всего года компания ждет роста выручки на 14-18% г/г при сохранении рентабельности в 20%+. Сейчас Циан торгуется с оценкой порядка 8,5x EV/EBITDA этого года и 6,4x следующего, что на наш взгляд, выглядит справедливо при росте выручки в следующем году на 20%, а EBITDA – на 30%, говорит эксперт «Альфа-Капитал» Денис Приходько.

Familia вошла в число крупнейших российских fashion-сетей по версии РБК

Сеть off-price магазинов Familia вошла в число крупнейший российских компаний fashion-⁠компаний по версии РБК. Аналитики «РБК Исследования рынков» выявили наиболее перспективные и динамично развивающиеся отечественные бренды в 2025 году.

В 2025 году сеть off-price магазинов Familia вошла в топ-20 fashion-⁠компаний по количеству магазинов, заняв 7 строчку рейтинга РБК. Это стало результатом масштабирования бизнес-модели – с 2021 года число магазинов в разных регионах РФ выросло на 42%, достигнув 500 точек продаж.

Впервые анализ российских брендов одежды и аксессуаров аналитики РБК провели осенью 2024 года. Им предстояло выявить наиболее эффективные и динамично развивающиеся российские компании fashion-сегмента.

В 2025 году рейтинг был составлен по результатам анкетирования, аудита розницы брендов, анализа финансовой отчетности и посещаемости сайтов. Согласно концепции исследования, баллы присваивались участникам на основе ряда критериев. В первую очередь учитываются российское происхождение бренда и отсутствие связей с ушедшими зарубежными компаниями, а также представленность в офлайн-рознице, специализация на взрослом ассортименте и объем продаж в России — всего 15 показателей.

«Рейтинг РБК выявляет наиболее успешные отечественные компании из fashion-сегмента. Для нас очень важно оказаться в числе крупнейших в стране игроков рынка. Формат офф-прайс демонстрирует устойчивую динамику, укрепляя позиции в российском ритейле. Мы ориентированы на разнообразие и оперативное обновление ассортимента. Мы в Familia постоянно анализируем покупательский спрос и подстраиваемся под предпочтения наших клиентов. Уверен, что в будущем нас ждет еще более динамичный рост. В планах компании – дальнейшее масштабирование бизнеса, увеличение сети магазинов по всей стране», — отметил генеральный директор сети off-price магазинов Familia Александр Гришак.

Циан объявил спецдивиденды: УК «Альфа-Капитал»

Совет директоров Циана рекомендовал выплату накопленных дивидендов в размере 104 рублей на акцию (17% доходности), которые долго ожидались рынком. Дата дивидендной отсечки – 12 декабря.

Рекомендованная к выплате сумма соответствует гайденсу, который ранее давала компания (100+ рублей), но оказалась ниже ожиданий рынка. Мы допускаем, что после завершения процесса реструктуризации компания сможет сделать дополнительные выплаты. Менеджмент Циана также отметил, что следующий дивиденд может быть выплачен в середине 2026 года и может превысить 50 рублей на акцию (с учетом оставшейся на конец 2025 года накопленной операционной прибыли, а также прибыли, полученной в 2026 году).

По оценкам Циана, для устойчивого восстановления спроса на рынке жилой недвижимости требуется снижение ключевой ставки до 14%. Сейчас компания фиксирует рост количества сделок на платформе относительно 3 квартала 2024 года, а в отдельные месяцы рост выручки доходил до +30% г/г. По итогам всего года компания ждет роста выручки на 14-18% г/г при сохранении рентабельности в 20%+. Сейчас Циан торгуется с оценкой порядка 8,5x EV/EBITDA этого года и 6,4x следующего, что на наш взгляд, выглядит справедливо при росте выручки в следующем году на 20%, а EBITDA – на 30%, говорит эксперт «Альфа-Капитал» Денис Приходько.