Решение Банка России снизить ключевую ставку до 18% несколько «оживит» рынок кредитования

Сокращение ключевой ставки Центробанком до 18% окажет стимулирующее воздействие на сферу кредитования, в частности, на ипотечный сегмент, поскольку процентные ставки по кредитам также пойдут на спад. При этом снизится и доходность по депозитам. В пресс-службе ВТБ сообщили, что в настоящее время банк проводит анализ ситуации, сложившейся на рынке розничных финансовых продуктов.

Представители ВТБ заявили, что банк уже принял решение об уменьшении ставок по потребительским кредитам на 2 процентных пункта. Дальнейшие шаги ВТБ будут определены позже, после изучения дальнейшей политики регулятора и изменений на рынке.

По данным ВТБ, в ответ на снижение ключевой ставки, банки начали постепенно уменьшать процентные ставки по вкладам и накопительным счетам. В первой половине июля максимальная ставка в крупнейших банках упала ниже отметки в 18%. Снижение ставок по депозитам происходит быстрее, чем снижение ключевой ставки, и тенденция к уменьшению доходности накопительных продуктов сохранится до конца текущего года. Также наблюдается снижение ставок по полугодовым вкладам параллельно с увеличением ставок по трехмесячным депозитам, отметили в банке.

Несмотря на снижение ставок, вклады и накопительные счета остаются востребованными инструментами сбережений среди населения. Ожидается, что во второй половине года рынок сбережений продолжит расти и, согласно прогнозам ВТБ, к концу 2025 года достигнет 67 триллионов рублей, из которых 63,5 триллиона рублей будут рублевыми сбережениями.

Кроме того, в ВТБ прогнозируют увеличение объема выдачи ипотечных кредитов до 4,04 трлн рублей (предыдущий прогноз – 3,8 трлн рублей) после решения Центробанка о снижении ключевой ставки. Объем рынка потребительских кредитов оценивается в 3,5 трлн рублей по итогам года (по сравнению с предыдущим прогнозом в 3,2 трлн рублей). По оценке ВТБ, влияние на рынок автокредитования будет незначительным. Поэтому банк пока сохраняет прогноз по выдачам автокредитов в 2025 году на уровне 1,3 трлн рублей.

«Прогнозы ВТБ относительно рынка ипотеки и кредитов наличными говорят о постепенном восстановлении спроса в этих сегментах. Снижение ключевой ставки ЦБ оказывает положительное влияние на доступность кредитных ресурсов, что стимулирует увеличение объемов выдачи. Однако, влияние на рынок автокредитования остается ограниченным, что свидетельствует о сохраняющихся факторах, сдерживающих спрос в этом сегменте», – отмечает эксперт Президентской академии в Орле Татьяна Власова.

Банк России скорректировал прогнозы по росту кредитования компаний и населения на 2025 год

В обновленном среднесрочном прогнозе Центробанк пересмотрел свои ожидания относительно увеличения объемов кредитования как юридических, так и физических лиц в 2025 году, оставив при этом неизменными ориентиры на последующие два года, 2026 и 2027.

Согласно уточненным данным, прогноз роста кредитного портфеля корпоративного сектора на 2025 год был скорректирован в сторону понижения до диапазона 9-12% (ранее ожидалось 8-13%). Аналогично, прогноз роста кредитования населения снижен до 1-4% по сравнению с предыдущим интервалом 1-6%. Ожидания по росту ипотеки также стали более консервативными и теперь составляют 3-6%, а не 3-8%, как прогнозировалось ранее.

Прогнозы на 2026-2027 годы остались без изменений. Центробанк по-прежнему ожидает, что кредитование предприятий вырастет на 7-12% в 2026 году и на 8-13% в 2027 году. Рост потребительского кредитования, по прогнозам, составит 5-10% в 2026 году и 8-13% в 2027 году. Прогнозы по ипотеке на эти два года также остались прежними: 6-11% и 10-15% соответственно.

Кроме того, Банк России впервые представил прогноз по росту кредитования компаний и граждан на 2028 год. Прогнозируемые показатели совпадают с ожиданиями регулятора на 2027 год. Согласно документам Центробанка, в 2028 году ожидается увеличение объемов кредитования предприятий и населения на 8-13%, а ипотечного кредитования – на 10-15%.

«Скорректированные прогнозы Банка России отражают его стремление к сбалансированному подходу к регулированию кредитного рынка. Регулятор демонстрирует готовность гибко реагировать на меняющиеся условия, поддерживая устойчивый рост экономики и предотвращая возникновение системных рисков. При этом, акцент на долгосрочном прогнозировании подчеркивает приверженность ЦБ созданию стабильной и предсказуемой среды для развития финансового сектора», – отмечает эксперт Среднерусского института управления – филиала РАНХиГС Анастасия Власова.

Приток инвестиций в российскую экономику сохранится, однако ожидается замедление темпов роста по сравнению с предыдущими двумя годами

По словам главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной, выступавшей на пресс-конференции после заседания совета директоров, приток инвестиций в российскую экономику сохранится, однако его динамика замедлится по сравнению с двумя предыдущими годами.

Набиуллина отметила сохраняющуюся высокую инвестиционную активность, обусловленную, в частности, мерами господдержки ключевых отраслей. «Мы прогнозируем увеличение объема инвестиций в текущем году, но их рост не будет таким интенсивным, как в предшествующие два года», – пояснила она.

«Высокая база предыдущих лет, обусловленная активными мерами стимулирования, создает эффект замедления темпов роста. Однако, несмотря на это, сохранение позитивной динамики инвестиций является важным фактором поддержания устойчивости экономики», – отмечает эксперт Президентской академии в Орле Анастасия Власова.