Член правления ТКБ: тренд на снижение ключевой ставки дает российскому бизнесу оптимизм

ТКБ традиционно работает с крупными российскими юрлицами, какие сейчас можно отметить тенденции в этом сегменте?

Банковская группа ТКБ более 30 лет является крупным игроком в B2B-сегменте. Мы исторически сильны в обслуживании именно юридических лиц. Сегодня в корпоративном портфеле группы значительная доля клиентов — это компании, занимающие лидирующие позиции в отраслях и регионах, а также большое количество субъектов МСП, и можно говорить о том, что кредитный портфель ТКБ достаточно точно отражает рыночную конъюнктуру.

Начало 2025 года было достаточно сложным для российских предприятий, но наметившийся тренд на снижение ключевой ставки дает рынку больше оптимизма и возможностей для финансового планирования. Но, несмотря на планомерное смягчение экономики, мы наблюдаем тренд на сокращение господдержки бизнеса через субсидирование программ кредитования, что создает риски дополнительного переохлаждения некоторых секторов экономики.

Да, мы ожидаем, что дальнейшее снижение ставки к концу года создаст условия для восстановления деловой активности и новых инвестиционных проектов, а развитие дополнительных адресных льготных программ кредитования для производственных предприятий послужило бы стимулом развития реального сектора экономики. Наиболее эффективным шагом в этом направлении было бы расширение круга банков, участвующих в государственных программах субсидирования, а также расширение самих льготных программ.

Как в текущих условиях трансформировалась господдержка бизнеса и главным образом как это повлияло на доступность льготных программ?

Министерства ужесточают порог входа банков к участию в госпрограммах поддержки предприятий МСП. Таким образом сужая ее, хотя, казалось бы, наоборот, инструментарий стоило бы расширить, особенно для банков, где объемный кредитный портфель сегмента МСП.

Например, такие программы как промышленная ипотека, которая так и не была возобновлена, хотя проходила достаточно успешно — было много проектов по приобретению промышленной недвижимости по ставке 5% годовых. Программа была особенно интересна среди наших клиентов — производителей, планирующих расширение производства. По сути, сейчас мы работаем только с одной программой льготного финансирования — программой Минсельхоза, а также взаимодействуем с Фондом развития промышленности по льготным займам.

Поэтому расширение программ нам кажется очень важным. На сегодняшний день порядка 50% нашего кредитного портфеля — это кредитование малого и среднего предпринимательства.

Центробанк за последние месяцы в разы снизил ставку, на 3 процентных пункта, получается. Это как-то облегчило жизнь компаниям? Какого решения вы ожидаете с заседания на следующей неделе?

Все всегда хотят мыслить прогнозами. Но если говорить о ситуации последних снижений, то это позволило предприятиям вздохнуть, посмотреть вперед более оптимистично и, может быть, даже суметь спрогнозировать что-то. Тормозом была невозможность предприятий финансироваться по столь высоким ставкам для оснащения основных фондов. Конечно, все откладывалось на потом. Тренды, которые Центральный банк продемонстрировал, позволяют предприятиям смотреть несколько увереннее в завтрашний день и что-то прогнозировать. А нам лучше понимать запросы бизнеса и предлагать больше возможностей финансирования. Если говорить о прогнозах, конечно, все ждут снижения. Идут споры, 1 или 2 п.п. Мы вот верим все-таки в 2 п.п.

Можно ли говорить о том, что какие-то отрасли чувствуют себя хуже или лучше в текущей экономической ситуации? Сильнее затронуло кредитоемкие отрасли. На наш взгляд, наиболее уязвимой отраслью стала любая добыча, угольная прежде всего. Также это перевозчики, логисты. Столь высокая ставка, как я уже говорила, не позволяет модернизировать основные фонды. В непростой ситуации оказались лизинговые компании, которые профинансировали покупку спецтехники логистам автомобильной техники, а на сегодняшний день вынуждены забирать эту технику и продавать. Ситуация скорее затронула все отрасли, просто кого-то в большей степени, кого-то в меньшей. Есть, конечно, предприятия с запасом прочности, которые выбирали стратегию сохранять, размещались для того, чтобы заработать и пока никуда не инвестировать в силу того, что невозможно что-то прогнозировать.

Татьяна, завершающий вопрос. Какие ожидания на конец 2025 года по динамике вашего корпоративного портфеля и по рынку в целом?

Но на конец года видим стабилизацию портфеля и ожидаем, что объем должен быть на уровне начала года. Мы наблюдаем тенденцию, что очень многие юридические лица замещали кредитный портфель гарантиями там, где это возможно, потому что это более дешевый инструмент, и мы наблюдаем некоторый всплеск по нему. Мы видим прирост гарантийного портфеля порядка на 15% по 2025 году. Ну и, конечно, рассчитываем, что к депозитам тоже не упадет интерес. По крайней мере, в парадигме нашего банка те, кто избирал стратегию сохранять, у кого был запас прочности, они размещали средства в банке. Пока все-таки «ключ» повыше инфляционных ожиданий, поэтому депозиты бизнесу еще интересны. Общерыночный тренд, на мой взгляд, будет таким же.

Беседовала Маргарита Шпилевская.

ТАСС, видеоинтервью по ссылке.

А ДЕНЬГИ: Чаще всего за займами обращаются россияне в возрасте до 35 лет

С начала 2025 года 1,2 млн клиентов получили финансовую поддержку от компании А ДЕНЬГИ на общую сумму 45,7 млрд рублей. Чаще всего за займами обращаются россияне в возрасте до 35 лет — 58% от общего числа клиентов, следует из анализа собственного портфеля компании.

Всего с начала текущего года было выдано 3,2 млн займов 1,2 млн человек. Средняя сумма займа в этом году составляет 14,5 тыс. рублей.

Мужчины немного чаще обращаются за микрокредитованием, чем женщины — 55% против 45%. Самая активная группа заемщиков — молодежь: на людей до 35 лет приходится 58% всех займов. Возрастная группа 36–45 лет занимает второе место — 28%, а доля тех, кому старше 45 лет, составила 14%.

Среди регионов наибольшей популярностью пользовались кредиты жителей Москвы и Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области, Краснодарского и Красноярского краев, Свердловской, Ростовской, Челябинской, Новосибирской и Кемеровской областей, а также республик Башкортостан и Татарстан.

Надежда Димченко, директор по развитию бизнеса А ДЕНЬГИ:

«Мы видим рост интереса наших клиентов к займам. За неполный 2025 год количество клиентов, которые обратились к нам за финансированием, уже такое же, сколько было за весь 2024 год. Растет не только количество клиентов, но и суммы, и сроки займов. В этом году средняя сумма займа увеличилась до 14,5 тыс. с 11 тыс. рублей, а срок пользования средствами вырос более чем на две недели по сравнению с прошлым годом. Это связано с тем, что клиенты начинают активнее пользоваться не только займом до зарплаты, но и другими инструментами, которые мы предлагаем — на большие сроки и большие суммы.

Основной нашей аудиторией остается активная, экономически занятая молодежь до 35 лет — поколение, которое ценит скорость и цифровизацию, и эти запросы мы закрываем. Осенью нас ждёт новый активный сезон, связанный с ростом потребительской активности из-за распродаж в магазинах и подготовкой к новогодним праздникам».

А ДЕНЬГИ предлагает клиентам три типа продуктов:

1. «Деньги до зарплаты» на срок до 30 дней до 30 тыс. рублей;
2. Кредитный лимит (аналог кредитной карты) с гибкими условиями использования на срок до 180 дней;
3. Деньги наличными на срок до 5 лет до 300 тыс. рублей.

А ДЕНЬГИ работает на микрофинансовом рынке с 2022 года. С момента основания компании ее клиентами стали 3,5 млн человек. Для получения денег нужны только паспорт, банковская карта, мобильный телефон и доступ к интернету. Погасить заём можно в личном кабинете в любой день.

pr@adengi.ru — пресс-служба А ДЕНЬГИ

Почему я снова пришёл к облачному майнингу

Если коротко о бэкграунде: я прошёл через всё. Купил «домашний» ASIC — получил жару, шум и счета за электричество. Пошёл в классический cloud mining — где-то задержки, где-то «красивые графики» без понимания, откуда берутся цифры. В 2025-м вернулся к теме из-за RWA-модели — когда токен привязан к реальному активу, а не к обещанию.

Hash2Cash как раз про это: 1 H2C = 1 TH/s реальной мощности, подключённой к пулу; начисления приходят ежедневно в BTC, а расходы на электричество удерживаются прозрачно в том же расчёте. То, чего всегда не хватало — понятная формула и возможность вручную пересчитать любую сумму.

Что такое RWA на человеческом: токен = кусочек железа

RWA (Real World Assets) — это когда цифровой актив в блокчейне обеспечен физическим предметом. В майнинге это особенно логично: покупая токены H2C, вы берёте долю в реальном хешрейте (TH/s). Начисления завязаны на фактическую добычу пула, а вычеты — на фактические затраты на электроэнергию по заданному тарифу. Самое приятное — формулы не «в чёрном ящике», их можно проверить: источники дохода, курс, удержание электричества — всё разложено по пунктам.

Как это выглядит в приложении (и почему в Telegram удобно)

Hash2Cash — это Telegram MiniApp. Никаких отдельный установок: открыл мини-приложение — и у тебя сразу ГЛАВНАЯ (баланс H2C и BTC), БАЛАНС (кошельки/выплаты), КУПИТЬ (обмен TON→H2C), ИГРА (дуэли), НАСТРОЙКИ (адрес BTC для выплат и т.д.). Для онбординга — достаточно подключить TON-кошелёк, купить H2C и указать Bitcoin-адрес для вывода. Первые начисления прилетают уже на следующий день.

Для Дзена это важный момент: вход «в одну кнопку» без 100 экранов регистрации. По сути, я делал три шага — подключил TON, купил H2C, добавил BTC-адрес — и наблюдаю ежедневные выплаты.

Где рождается «каждый сатоши»: разбор формулы на 1 TH/s

Чтобы понимать доход и не «верить на слово», держите пример на 1 TH/s (это 1 H2C). Источники данных: пул, курсы BTC/USDT и USDT/₽; всё спаяно в одну «локомотивную» формулу:

• Грязный доход на 1 TH/s за сутки (из пула): ~0.00000052 BTC.
• Удержание за электричество: ~0.000000276 BTC (пересчёт из ₽ по тарифу).
• Чистое начисление пользователю: ~0.000000244 BTC/день.

Это не «пример из головы» — это референсный сценарий из рабочей документации: курс берётся с TrustPool/CoinGecko, тариф вводится админом, энергоэффективность задаётся переменной (в примерах используется 18–19 W/TH, что в сутки даёт ~0.456 кВт·ч на 1 TH/s, и отсюда — стоимость электричества). Главное, что каждую часть можно пересчитать «на бумаге», а не «верить красивой диаграмме».

Мини-калькулятор на пальцах

• 10 H2C ≈ 10 TH/s → ~0.00000244 BTC/день.
• 100 H2C ≈ 100 TH/s → ~0.0000244 BTC/день.
• 235 H2C ≈ 235 TH/s → ~0.00005734 BTC/день (дальше поймёте, почему это число важно).

Да, доход «в биткоинах» выглядит маленьким — так устроен майнинг. В интерфейсе прямо просится эквивалент в USD/₽, прогресс-бар до минималки и статус «когда следующая выплата» — к этому ниже вернусь в блоке про UX.

Hardware Swap: собрать 235 H2C и забрать «железо» (S21+)

Фишка, которую я раньше нигде не видел: накопил 235 H2C — можешь обменять на физический ASIC Bitmain Antminer S21+ (235 TH). По сути, Hash2Cash даёт «мостик» от облака к реальному «железу»: начинаешь с токенов и ежедневных выплат, а когда дорос — получаешь полноценный майнер. Это честно решает давний конфликт между «люблю трогать железо руками» и «хочу всё в один клик». (Порог 235, не 190 — уточняю, т.к. в ранних внутренних черновиках фигурировал другой пример; актуально — 235).

Дополнительно: энергоэффективность — параметр расчёта, который настроечный в админке; это важно для прозрачности и аудита начислений, когда вы захотите сверить свой калькулятор с системой.

Дуэли: «камень-ножницы-бумага» на завтрашний доход (и как не «загаматься»)

В Hash2Cash есть игровая механика: я могу поставить часть завтрашнего дохода (⚡ = 1 TH·сутки) и сыграть против другого пользователя. Есть Быстрая игра (автоматический матчмейкинг с умным снижением ставки, если долго нет равного соперника) и Комнаты (создать свою, выставить параметры и ждать вызова). Победитель удваивает завтрашнюю прибылъ на поставленных ⚡, проигравший — не получает доход по этой доле мощности. Это добавляет динамики и эмоций, но я бы отнёс это к добровольному бустеру: базовый майнинг и так «капает», а дуэли — для тех, кто хочет азарт и понимает риск-менеджмент.

Мой путь за полгода: цифры без прикрас

• Стартовал с 50 H2C (порядка $1 000–1 200).
• Через месяц докупил до 150 H2C, хотел протестировать масштабирование.
• Средний результат за 6 месяцев — в районе 20 % годовых (да, скромнее, чем обещают «волшебные» проекты, зато без выпадений и «внезапных» комиссий).
• Дуэлями «добивал» до +$50–70 сверху — не стратегически, но приятно.

Важнее — предсказуемость: формула дневного начисления объяснима, источники данных понятны, любая цифра объяснима. Это в облачном майнинге встречается редко.

Прозрачность не только на витрине: что есть «внутри» (админка и контроль)

Я люблю, когда у проекта не только «продающая страница», но и рабочая дисциплина внутри. В админ-панели Hash2Cash предусмотрены метрики: доход пула, средний доход на 1 TH/s, купленный/оставшийся хешрейт, общие удержания, «выплачено клиентам», баланс невыплаченных средств, очередь выплат, а также срез по дуэлям (сколько сыграно, кто активен, и т.д.). Отдельные разделы — электроэнергия и удержания (себестоимость/тариф, курс BTC/₽), начисления и выплаты (грязный доход, удержание, чистое начисление), P&L проекта (продажи TH, маржа, удержания). Это похоже на нормальную «финансовую бухгалтерию» сервиса, а не на «кнопку заработать».

Почему это важно пользователю? Потому что там же задаются «честные» параметры: реальная себестоимость ЭЭ, клиентский тариф (включая сервисный сбор), курсы BTC/USDT и USDT/₽ — и из этих же параметров формируется ваше дневное начисление. Оно не появляется «из воздуха», а следует из задокументированных инпутов и логики расчёта.

Где Hash2Cash ещё подтянуть UX (и что команда уже правит)

У MiniApp есть критичные UX-моменты, которые команда уже заносила в приоритет:

• на ГЛАВНОЙ надо чётко разделить «мощность» (H2C/TH/s) и «заработано в BTC», добавить эквивалент в USD к мелким суммам и таймер до следующего начисления;
• «Калькулятор» — переименовать в «Купить больше»/«Рассчитать доход»;
• в игровых экранах — welcome-онбординг, подсказки к ⚡, понятные статусы комнат и история игр.

Там же — список быстрых побед: история операций, предпросмотр в «Купить», FAQ, игровой туториал, прогресс-бары до минималки. Для Дзена это хороший знак: продукт живой и у команды есть чек-лист конкретных правок.

«План-минимум» по тестам: как команда проверяет корректность

Внутренний план тестирования MVP — это не маркетинг, а ремесло:

• валидируется формула дневного начисления (0.00000052 − 0.000000276 = 0.000000244 BTC/день на 1 TH/s);
• проверяется доступ к данным пула и корректность обновления курсов BTC/USDT и USDT/₽;
• сопоставляются расчёты бэкенда и документы;
• ведётся ручной пересчёт транзакций для аудита;
• обкатываются сценарии дуэлей (поиск соперника, автоснижение ставки, корректность награды победителю).

Звучит «технарски», но для меня это главный триггер доверия: есть процедура, есть ответственные, есть методика «как мы убеждаемся, что цифры верные».

«Пять минут до первых BTC»: мой чек-лист старта

1. Подключить TON-кошелёк в «Настройках», указать BTC-адрес для выплат.
2. Зайти в «Купить», обменять TON/USDT → H2C (1 H2C = 1 TH/s).
3. На ГЛАВНОЙ — проверить мощность, курс, прогноз/статус начисления.
4. Через сутки — увидеть первую строчку «Добыто за 24 часа» и «Ожидает выплаты / Выплачено».
5. При желании — заглянуть в «Игру» и сделать демо-дуэль (после туториала).

Все эти экраны и кнопки уже описаны в структурном документе приложения — удобно сверять реальность с «картой».

Чем Hash2Cash отличается от «обычных» облаков

• RWA-привязка: H2C — это не «подписка на обещания», а прямой эквивалент TH/s.
• Проверяемая формула: доход пула, тариф, курс — всё разложено; удержания — не «магия», а математика.
• MiniApp-формат: онбординг в один клик, пуши, быстрые действия.
• Hardware Swap: дособрал до 235 H2C — забрал Bitmain Antminer S21+ (235 TH).
• Игровая экономика: дуэли как «надстройка» над базовыми выплатами (для желающих риска).

А если сравнить с покупкой своего S21+?

Домой поставить S21+ — это романтика, но и быт: ≈4.2 кВт нагрузки, шум, охлаждение, хостинг, сервис, логистика, риски поломки. Плюс реальная математика электричества: при бытовом тарифе в районе $0.10/кВт·ч — дельта получается непривлекательной; нужны промышленные ставки ($0.04–0.05) и выделенная площадка. В Hash2Cash же OPEX «сидит» в удержании (в BTC), а вам приходит чистое начисление; хотите больше — докупаете H2C, хотите «железо» — копите до 235 и делаете Swap. Сам формат выбора «облако → железо» необычно практичен.

Риски и честные ожидания

• Проект молодой: горизонт меньше года — значит, внимательно следим за стабильностью.
• Стек TON: если что-то ломается в экосистеме — ощущается на MiniApp/платежах.
• Геймификация: дуэли — интересны, но требуют дисциплины (ставить долю ⚡, а не «всё сразу»).
• Доходность умеренная: это не про «иксы за ночь», а про пассивную добычу BTC без головной боли с железом и электричеством.

Для Дзена это ключевой месседж: не «вау-обогащение», а спокойный поток — при этом с опцией дорасти до собственного девайса.

Что команда делает дальше (по планам и структуре документации)

Из структуры GitBook видно, что фокус — быстрый старт за 5 минут, развёрнутый раздел экономики (ROI и калькуляторы), техническая база (дата-центры, мониторинг), процессы выплат, игры (правила, стратегии, рейтинги), API/безопасность и блоки для партнёров/отчётности (аудиты, публичные метрики, roadmap). Для пользователя это означает: документация не «разовая», а развивающаяся, с A/B-тестами, обратной связью и метриками «сколько людей дошло до ценности».

Короткий FAQ «из лички»

– Когда первая выплата? Через сутки после покупки H2C (день «снимается» в 15:00 МСК).

– Минималка на вывод? Отдельный порог (например, 0.0001 BTC) — как только достигнут, встаёт в батч-выплату.

– Почему цифры в BTC такие маленькие? Потому что майнинг считает сатоши. Добавление эквивалента в USD/₽ в интерфейсе — уже в списке задач.

– Можно ли проверить формулу? Да, источники дохода/курсов указаны, удержание на электричество считается прозрачно и хранится в логах.

– А игры не «скошмарят» доход? Если не жать «all-in», а ставить долю ⚡, это скорее бонус. Для новичков — welcome-туториал и лимиты ставок.

Итог: для кого Hash2Cash «зайдёт» лучше всего

• Для тех, кто устал от домашнего железа: тут OPEX учтён в удержании, выплату видите «как есть».
• Для новичков: запуск в MiniApp, понятная формула, ежедневная «капля» BTC.
• Для занятых: всё по делу и без «ручного управления».
• Для практичных: копите до 235 H2C — получите S21+, но без стресса логистики и «встало-не встало».
• Для «игровиков»: дуэли — это «перчинка» поверх базовых начислений (только дисциплина!).

Не финсовет

Любые вложения — риск. Начинайте с малого, проверяйте математику, следите за коммуникациями команды и апдейтами документации. В моём случае Hash2Cash стал, пожалуй, самым предсказуемым опытом в облачном майнинге за последние годы — прежде всего из-за проверяемых формул, RWA-привязки и удобного онбординга. А дальше — уже дело вкуса: остаётесь в облаке или копите на свой S21+ через Hardware Swap (235 H2C).