За год темпы удорожания новостроек на котловане выросли почти в два раза

По данным "Метриум", с начала 2025 года квадратный метр в новостройках Москвы на стадии котлована подорожал на 11,3%. Для сравнения, в аналогичный период прошедшего года рост цен на начальном этапе строительства составил всего 6,8%. Таким образом, темпы удорожания первичного жилья на котловане в столице год к году увеличились в 1,7 раз.

Специалисты «Метриум» проанализировали динамику цен на новостройки на начальной стадии строительства, чтобы оценить, как замедление темпов появления новых проектов в различных сегментах московского рынка повлияло на их стоимость.

Наиболее заметный рост цен на новостройки на начальном этапе с начала 2025 года зафиксирован в премиум-классе. Если в декабре 2024 года средняя стоимость квадратного метра в премиальных проектах составляла 702 тыс. рублей, то сейчас 2025 года этот показатель достиг 770 тыс. рублей. Таким образом, за короткий период новостройки премиум-класса на начальной стадии строительства подорожали на 10%. По мнению аналитиков «Метриум», это связано с отсутствием стартов новых проектов с дисконтом за котлован и в некоторой степени из-за роста предложения в дорогих проектах.

Анализ средней стоимости квартиры в этом же сегменте и на той же стадии готовности демонстрирует еще более впечатляющую динамику: если в декабре 2024 года застройщики предлагали квартиры и апартаменты «на котловане» в среднем за 49,2 млн рублей, то теперь цена выросла на 19% до 58,5 млн рублей. Это связано с увеличением средней площади квартир в продаже и ростом предложения в более дорогих проектах на начальном этапе.

«Премиальные новостройки сегодня — один из самых востребованных активов для конечных покупателей и инвесторов, — комментирует Лилия Арцибашева, коммерческий директор Regions Development (девелопер премиального ЖК на начальной стадии строительства Dream Riva). — По объему предложения за последние три года этот сегмент рынка вырос в 1,5 раза. Традиционная привлекательность лотов высокого класса усилилась несколькими факторами. Например, мы наблюдаем смещение спроса с зарубежных предложений на внутренний рынок как результат геополитических явлений. Росту спроса на недвижимость премиального и делюкс-класса способствует и распространение таких финансовых инструментов, как рассрочка. К тому же, высокобюджетные объекты расширяют географию — девелоперы строят новые проекты за пределами традиционных районов центра Москвы».

Рост цен на новостройки на начальном этапе строительства отмечен и в массовом сегменте. Здесь средняя стоимость квадратного метра увеличилась на 7% – с 316 тыс. рублей в декабре 2024 года до 337 тыс. Рублей сегодня. Средняя стоимость квартир в этом сегменте на начальной стадии также заметно выросла: если в декабре такое жилье застройщики предлагали в среднем за 13,6 млн рублей, то сейчас показатель увеличился на 16% до 15,5 млн рублей.

В сегменте новостроек бизнес-класса существенных изменений цен на объекты на начальном этапе строительства в 2025 году пока не наблюдается. В декабре 2024 года средняя стоимость квадратного метра в новостройках бизнес-класса на «котловане» составляла 455 тыс. рублей, а сегодня она незначительно снизилась – всего на 1% до 450 тыс. рублей. Средняя стоимость помещений в новостройках бизнес-класса на начальном этапе их реализации также сократилась на 6% с 24,7 млн рублей до 23,3 млн рублей. Такая динамика, отмечают аналитики «Метриум», связана с тем, что в бизнес-классе в 2025 году было достаточно много стартов продаж.

Немного снизились цены и в новых проектах высокобюджетных новостроек. Здесь средняя стоимость квадратного метра на начальном этапе строительства в сжатые сроки снизилась на 5% с 2,14 млн рублей до 2,02 млн рублей. Средний бюджет, необходимый для вложений в высокобюджетный проект на начальной стадии его реализации, также несколько сократился: если в декабре 2024 года покупателю такого жилья требовалось в среднем 288 млн рублей, то сейчас этот показатель уменьшился на 10% до 259 млн рублей.

«Квартиры на этапе котлована в «старой» Москве во всех сегментах сейчас стоят в среднем 46,1 млн руб., – говорит Игорь Сибренков, коммерческий директор ГК «Основа». – В свою очередь, средняя стоимость готовых новостроек на 20,2% выше – 55,4 млн руб. Помещения во введенных домах за год подорожали на 32,1%, а в корпусах на начальном этапе строительства – на 55,2%. Конечно, отчасти столь впечатляющая динамика объясняется изменениями в структуре экспозиции: стартом целого ряда масштабных высокобюджетных проектов и прекращением запуска новых апартаментных комплексов. Но вместе с тем данные показатели нельзя назвать эфемерными. Реальный рост цен, по нашим подсчетам, составляет 15-20%, то есть превосходит уровень инфляции. Это говорит о том, что именно предложения на двух полярных этапах реализации новостроек – на стадии котлована и с ключами – обладают особенно высокой ликвидностью.

Финансовые модели большинства проектов сегодня устроены так, что приобретение жилья на котловане наверняка гарантирует, по меньшей мере, сбережение средств. Девелоперы, как правило, выводят на старте квартиры с дисконтом к рынку, чтобы успешно наполнять эскроу-счета с первых дней реализации. В свою очередь, готовые новостройки продолжают дорожать в условиях всплеска популярности семейной ипотеки, так как это наиболее предпочтительный продукт для покупателей с детьми. К тому же, вложения в них подходят инвесторам-рантье. В портфеле нашей компании есть как новостройки на котловане («UNO на Горбунова», «VERY на Ботанической» (II очередь), так и готовые проекты (RED7, «VERY на Ботанической» (I очередь), MainStreet, «UNO. Головинские пруды», «ФизтехСити»)».

«Наблюдаемое с начала года сокращение объемов вывода новых проектов на рынок новостроек Москвы – это тревожный сигнал, который уже находит отражение в ценовой динамике, особенно на начальных стадиях строительства, – считает Руслан Сырцов, управляющий директор компании «Метриум». – Если девелоперская активность по запуску новых жилых комплексов не восстановится в ближайшие месяцы, угроза формирования ощутимого дефицита предложения будет только нарастать, в первую очередь в наиболее ликвидных сегментах, таких как массовый. В этом сегменте стремительно сокращается предложение на фоне высокого спроса. Это неизбежно приведет к дальнейшему удорожанию квартир и апартаментов на этапе «котлована», поскольку именно на этой стадии спрос со стороны покупателей и инвесторов, стремящихся зафиксировать наиболее привлекательную цену, традиционно высок. Более того, нехватка нового предложения на первичном рынке может косвенно подогреть цены и на готовое жилье, а также на вторичном рынке, куда часть спроса переориентируется при сужении выбора в новостройках. Для покупателей это означает, что окно возможностей приобретения жилья по текущим ценам, особенно на старте продаж, может оказаться недолгим».

За год темпы удорожания новостроек на котловане выросли почти в два раза

По данным "Метриум", с начала 2025 года квадратный метр в новостройках Москвы на стадии котлована подорожал на 11,3%. Для сравнения, в аналогичный период прошедшего года рост цен на начальном этапе строительства составил всего 6,8%. Таким образом, темпы удорожания первичного жилья на котловане в столице год к году увеличились в 1,7 раз.

Специалисты «Метриум» проанализировали динамику цен на новостройки на начальной стадии строительства, чтобы оценить, как замедление темпов появления новых проектов в различных сегментах московского рынка повлияло на их стоимость.

Наиболее заметный рост цен на новостройки на начальном этапе с начала 2025 года зафиксирован в премиум-классе. Если в декабре 2024 года средняя стоимость квадратного метра в премиальных проектах составляла 702 тыс. рублей, то сейчас 2025 года этот показатель достиг 770 тыс. рублей. Таким образом, за короткий период новостройки премиум-класса на начальной стадии строительства подорожали на 10%. По мнению аналитиков «Метриум», это связано с отсутствием стартов новых проектов с дисконтом за котлован и в некоторой степени из-за роста предложения в дорогих проектах.

Анализ средней стоимости квартиры в этом же сегменте и на той же стадии готовности демонстрирует еще более впечатляющую динамику: если в декабре 2024 года застройщики предлагали квартиры и апартаменты «на котловане» в среднем за 49,2 млн рублей, то теперь цена выросла на 19% до 58,5 млн рублей. Это связано с увеличением средней площади квартир в продаже и ростом предложения в более дорогих проектах на начальном этапе.

«Премиальные новостройки сегодня — один из самых востребованных активов для конечных покупателей и инвесторов, — комментирует Лилия Арцибашева, коммерческий директор Regions Development (девелопер премиального ЖК на начальной стадии строительства Dream Riva). — По объему предложения за последние три года этот сегмент рынка вырос в 1,5 раза. Традиционная привлекательность лотов высокого класса усилилась несколькими факторами. Например, мы наблюдаем смещение спроса с зарубежных предложений на внутренний рынок как результат геополитических явлений. Росту спроса на недвижимость премиального и делюкс-класса способствует и распространение таких финансовых инструментов, как рассрочка. К тому же, высокобюджетные объекты расширяют географию — девелоперы строят новые проекты за пределами традиционных районов центра Москвы».

Рост цен на новостройки на начальном этапе строительства отмечен и в массовом сегменте. Здесь средняя стоимость квадратного метра увеличилась на 7% – с 316 тыс. рублей в декабре 2024 года до 337 тыс. Рублей сегодня. Средняя стоимость квартир в этом сегменте на начальной стадии также заметно выросла: если в декабре такое жилье застройщики предлагали в среднем за 13,6 млн рублей, то сейчас показатель увеличился на 16% до 15,5 млн рублей.

В сегменте новостроек бизнес-класса существенных изменений цен на объекты на начальном этапе строительства в 2025 году пока не наблюдается. В декабре 2024 года средняя стоимость квадратного метра в новостройках бизнес-класса на «котловане» составляла 455 тыс. рублей, а сегодня она незначительно снизилась – всего на 1% до 450 тыс. рублей. Средняя стоимость помещений в новостройках бизнес-класса на начальном этапе их реализации также сократилась на 6% с 24,7 млн рублей до 23,3 млн рублей. Такая динамика, отмечают аналитики «Метриум», связана с тем, что в бизнес-классе в 2025 году было достаточно много стартов продаж.

Немного снизились цены и в новых проектах высокобюджетных новостроек. Здесь средняя стоимость квадратного метра на начальном этапе строительства в сжатые сроки снизилась на 5% с 2,14 млн рублей до 2,02 млн рублей. Средний бюджет, необходимый для вложений в высокобюджетный проект на начальной стадии его реализации, также несколько сократился: если в декабре 2024 года покупателю такого жилья требовалось в среднем 288 млн рублей, то сейчас этот показатель уменьшился на 10% до 259 млн рублей.

«Квартиры на этапе котлована в «старой» Москве во всех сегментах сейчас стоят в среднем 46,1 млн руб., – говорит Игорь Сибренков, коммерческий директор ГК «Основа». – В свою очередь, средняя стоимость готовых новостроек на 20,2% выше – 55,4 млн руб. Помещения во введенных домах за год подорожали на 32,1%, а в корпусах на начальном этапе строительства – на 55,2%. Конечно, отчасти столь впечатляющая динамика объясняется изменениями в структуре экспозиции: стартом целого ряда масштабных высокобюджетных проектов и прекращением запуска новых апартаментных комплексов. Но вместе с тем данные показатели нельзя назвать эфемерными. Реальный рост цен, по нашим подсчетам, составляет 15-20%, то есть превосходит уровень инфляции. Это говорит о том, что именно предложения на двух полярных этапах реализации новостроек – на стадии котлована и с ключами – обладают особенно высокой ликвидностью.

Финансовые модели большинства проектов сегодня устроены так, что приобретение жилья на котловане наверняка гарантирует, по меньшей мере, сбережение средств. Девелоперы, как правило, выводят на старте квартиры с дисконтом к рынку, чтобы успешно наполнять эскроу-счета с первых дней реализации. В свою очередь, готовые новостройки продолжают дорожать в условиях всплеска популярности семейной ипотеки, так как это наиболее предпочтительный продукт для покупателей с детьми. К тому же, вложения в них подходят инвесторам-рантье. В портфеле нашей компании есть как новостройки на котловане («UNO на Горбунова», «VERY на Ботанической» (II очередь), так и готовые проекты (RED7, «VERY на Ботанической» (I очередь), MainStreet, «UNO. Головинские пруды», «ФизтехСити»)».

«Наблюдаемое с начала года сокращение объемов вывода новых проектов на рынок новостроек Москвы – это тревожный сигнал, который уже находит отражение в ценовой динамике, особенно на начальных стадиях строительства, – считает Руслан Сырцов, управляющий директор компании «Метриум». – Если девелоперская активность по запуску новых жилых комплексов не восстановится в ближайшие месяцы, угроза формирования ощутимого дефицита предложения будет только нарастать, в первую очередь в наиболее ликвидных сегментах, таких как массовый. В этом сегменте стремительно сокращается предложение на фоне высокого спроса. Это неизбежно приведет к дальнейшему удорожанию квартир и апартаментов на этапе «котлована», поскольку именно на этой стадии спрос со стороны покупателей и инвесторов, стремящихся зафиксировать наиболее привлекательную цену, традиционно высок. Более того, нехватка нового предложения на первичном рынке может косвенно подогреть цены и на готовое жилье, а также на вторичном рынке, куда часть спроса переориентируется при сужении выбора в новостройках. Для покупателей это означает, что окно возможностей приобретения жилья по текущим ценам, особенно на старте продаж, может оказаться недолгим».

Доля сделок на котловане достигла двухлетнего максимума

Доля сделок в корпусах на котловане в «старой» Москве в III квартале 2024 года достигла 31,7%, подсчитали эксперты компаний «Метриум» и Regions Development. Это максимальный результат за два года. Активизации спроса на котловане способствовали в первую очередь длительные беспроцентные рассрочки.

По данным компаний «Метриум» и Regions Development, на первичном рынке «старой» Москвы сегодня представлено 46,4 тысяч квартир и апартаментов в строящихся новостройках. Их доля составляет 87,7% от суммарного предложения первичного жилья в «старых» границах столицы. За год доля строящегося жилья практически не изменилась – в сентябре 2023 года она составляла 87,5%.

Строительство жилых и апарт-комплексов делится на три основных стадии: работы на котловане, монтаж этажей, отделка фасадов и внутренних помещений. Сейчас девелоперы «старой» Москвы на начальном этапе строительства (на котловане) продают 13,06 тысяч лотов, что составляет 24,7% от общего предложения. За год число таких квартир и апартаментов выросло на 43%, доля – на 5,5 п.п. При этом в III квартале 2024 года в домах на котловане совершено 4139 сделок по ДДУ, то есть 31,7% от всех покупок по договорам долевого участия. Относительно аналогичного периода 2023 года число таких сделок выросло на 56,3%, доля – на 19,7 п.п. Примечательно, что текущая доля сделок на котловане (31,7%) является максимальной за два года. В III квартале 2022 года показатель составил 34,9%. 

«Несмотря на спад покупательской активности на фоне сворачивания льготной ипотеки и роста рыночных ставок, число сделок на котловане, напротив, растет, – отмечает Лилия Арцибашева, коммерческий директор Regions Development (девелопер премиальных ЖК «Преображенская площадь», Dream Towers и Dream Riva). – Это объясняется не только увеличением предложения на начальном этапе строительства, но и дисконтами к рынку на котловане. Также на динамику сделок влияют популярные программы рассрочек, которые лучше всего брать именно на старте реализации проектов. В таком случае выше вероятность оформления ипотеки по выгодной ставке на остаток. Мы предлагаем квартиры на котловане в премиальных жилых комплексах «Преображенская площадь» (II очередь) и Dream Riva (бронирование). При этом девелоперы совместно с банками разрабатывают привлекательные ипотечные программы. Так, в «Преображенской площади» доступны кредиты под 7,2% годовых на ограниченный срок для всех клиентов».

На этапе монтажа этажей в «старой» Москве продается 23,06 тысяч квартир и апартаментов, что составляет 45,5% от суммарного предложения. За 12 месяцев число подобных лотов сократилось на 4,9%, доля – на 5,4 п.п. Вместе с тем в июле-сентябре 2024 года в корпусах на стадии монтажа этажей совершено 6004 сделки по ДДУ (46% от всех покупок по договорам долевого участия). По сравнению с аналогичным периодом прошлого года число таких сделок снизилось на 55,3%, доля – на 14,8 п.п.

В «старой» Москве на этапе отделки в продаже находится 10,29 тысяч квартир и апартаментов, то есть 19,5% от общего предложения. Год к году количество таких лотов выросло на 23,4%, доля – на 2 п.п. В III квартале 2024 года в домах на стадии отделки совершено 2778 сделок по ДДУ, что составляет 21,3% от всех покупок по договорам долевого участия. Относительно июля-сентября 2023 года количество подобных сделок сократилось на 49%, доля – на 3,5 п.п.

Следует отметить, что на готовые варианты приходится 6500 квартир и апартаментов – 12,3% экспонируемых лотов на первичном рынке «старой» Москвы. За год их число выросло на 9,4%, доля, напротив, сократилась на 0,2 п.п.

«Готовые новостройки реализуются по ДКП, как и вторичное жилье, и не входят в статистику сделок по ДДУ, – комментирует Лилия Арцибашева. – Однако очевидно, что сейчас на них наблюдается повышенный спрос. Дело в том, что более 50% ипотечных сделок на первичном рынке приходится на семейную ипотеку. А клиенты с детьми, как правило, нацелены на скорый переезд. Кроме того, особый интерес к покупке жилья «с ключами» проявляют инвесторы-рантье в связи с растущими арендными ставками. Поэтому клиенты скупают финальный пул квартир в нашем готовом жилом комплексе Dream Towers. Арендные ставки в ЖК уже сейчас высокие, хотя он только недавно введен в эксплуатацию, а Нагатинский полуостров – новый район для премиум-класса».