Дайджест недели: УК «Альфа-Капитал»

📌 Чистая прибыль ВТБ по МСФО в III квартале выросла на 2,1% г/г, до 100 млрд руб. Рентабельность капитала составила 14,5% по итогам квартала и 18,6% по итогам девяти месяцев. Это позволило банку подтвердить цель по прибыли на весь год на уровне 500 млрд руб. при ROE в 17–18%.

📌 Инфляционные ожидания населения в октябре остались на уровне 12,6%, а оценки наблюдаемой инфляции продолжили быстро снижаться — до 14,1% с 14,7% в сентябре и 16,1% в августе. Примечательно, что оценки наблюдаемой и ожидаемой инфляции снизились у потребителей без сбережений, тогда как у респондентов с накоплениями, наоборот, зафиксирован умеренный рост значений.

📌 Рубль вернулся к укреплению на фоне переоценки участниками рынка траектории ключевой ставки на предстоящий год. Более длительный период повышенных процентных ставок играет в пользу интереса к рублевым активам во внутреннем механизме carry trade, а также будет сдерживать потребительский спрос и, соответственно, активность импорта.

Подробнее — в еженедельном дайджесте

Результаты ВТБ за 3 квартал УК «Альфа-Капитал»

Результаты ВТБ за III квартал

ВТБ представил отчетность по МСФО за III квартал. Чистая прибыль выросла на 2,1% г/г, до 100 млрд руб., рентабельность капитала составила 14,5% по итогам квартала и 18,6% по итогам девяти месяцев. Это позволило банку подтвердить цель по прибыли на весь год на уровне 500 млрд руб. при ROE в 17–18%. Поддержку прибыли оказало увеличение чистого комиссионного дохода на 8,6% г/г, до 80,6 млрд руб., и сокращение операционных расходов на 7,2%, до 230,9 млрд руб.

Чистый процентный доход сократился на 9,6% г/г, до 121,1 млрд руб. При этом чистая процентная маржа восстановилась до 1,5% против 1,2% в II квартале и 0,7% в начале года. Кредитный портфель юридических лиц расширился на 0,7% кв/кв, тогда как розничное кредитование сократилось на 1%. Совокупный портфель кредитов вырос на 0,8% с начала года и 0,1% кв/кв, составив 24 трлн руб. Резервы под кредитные риски сократились на 62% г/г, до 11,4 млрд руб., но стоимость риска выросла до 1,1% с 0,8% кварталом ранее.

Снижение ключевой ставки ЦБ в следующем году и улучшение качества активов поможет дальнейшему восстановлению чистой процентной маржи банка. Ключевым вопросом остается улучшение норматива достаточности капитала, который на октябрь составил 10%, это соответствует минимальному требованию на 2026 год. Однако менеджмент намерен поддерживать буфер в размере 30 б. п. к минимальному нормативу. Это может сдерживать дивиденды.

Чистая прибыль КАПИТАЛ LIFE за 2024 год превысила 1,4 млрд рублей

Показатель чистой прибыли компании КАПИТАЛ LIFE (ООО «Капитал Лайф Страхование Жизни») за 2024 год вырос на 24% и превысил 1,4 млрд рублей.

Общие сборы компании в 2024 году увеличились на 16% до 24,7 млрд руб. Сборы по флагманскому направлению – накопительному страхованию жизни – выросли на 27,4%. Доля сборов НСЖ в портфеле по страхованию жизни составила 84%.

По данным Банка России за 9 мес. 2024 года, КАПИТАЛ LIFE занимает первое место на рынке страхования жизни по количеству долгосрочных договоров страхования жизни (без учета КСЖ), длительностью более 5 лет – 556 тыс. шт.

Сборы компании по медицинскому страхованию составили 2,8 млрд рублей. В КАПИТАЛ LIFE действует 281 тыс. договоров ДМС, по этому показателю компания занимает одно из ведущих мест среди страховщиков жизни на российском рынке, по данным ВСС.

За 2024 год КАПИТАЛ LIFE урегулировала 911 тыс. страховых случаев по договорам страхования жизни и здоровья и выплатила клиентам 16 млрд рублей в 71 регионе России.

Компания продолжает формирование экосистемы здорового образа жизни, объединяя накопительные продукты с медицинскими страховыми программами и самыми современными цифровыми решениями, используя возможности нейросетей и искусственного интеллекта. В 2024 году к цифровой платформе КАПИТАЛ LIFE был присоединен medtech-стартап Checkme, на базе которого компания запустила собственную цифровую поликлинику LIFE.клиника. Также компания проводит комплексную интеграцию одной из ведущих нейросетевых моделей в мире Gigachat от российских разработчиков в бизнес-процессы обслуживания клиентов.

В марте 2025 года КАПИТАЛ LIFE получила лицензию Банка России по управлению инвестиционными фондами и в ближайшее время готовится вывести на рынок программы долевого страхования жизни, обладающие большой потребительской ценностью.

«Положительная динамика общих сборов в сочетании со сбалансированной инвестиционной политикой, учитывающей комбинации факторов сохранности, ликвидности и доходности, приоритетом которой является выбор финансовых инструментов от надежных эмитентов ценных бумаг и контрагентов с высоким рейтингом, позволили нам обеспечить рост чистой прибыли компании в 2024 году, – отмечает Евгений Гуревич, генеральный директор КАПИТАЛ LIFE. – Мы продолжаем реализацию бизнес-стратегии компании, направленной на развитие линейки инвестиционно-накопительных программ страхования жизни, которые формируют наибольшую потребительскую ценность, позволяя клиентам сберегать и преумножать средства для достижения важных финансовых целей, а также защищают личное и семейное благополучие, через собственную агентскую сеть, представленную 7,5 тыс. финансовых консультантов в 62 регионах страны».