Нефтегаз 19.09 УК «Альфа-Капитал»

Нефть Brent в пятницу опустилась к $67,2 за баррель с потерями около полпроцента и закреплением на минимуме недели. Давление на рынок нарастили ожидания увеличения добычи в рамках соглашения ОПЕК+ и признаки переизбытка запасов в США. По данным Минэнерго, запасы дистиллятов выросли на 4 млн баррелей, что значительно выше прогноза. Информация подтвердила уменьшение спроса на топливо в крупнейшей стране-потребителе.

Дополнительным фактором неопределенности выступают макроэкономические данные: число обращений за пособиями по безработице и падение строительства жилья в США указывают на охлаждение экономики. ФРС уже снизила ставку на 0,25 п.п. и готова к дальнейшему смягчению, что инвесторы трактуют одновременно как поддержку спроса, и как сигнал растущих рисков.

Цена на газ в Европе в пятницу удерживается у $394 за тысячу кубометров, демонстрируя умеренную консолидацию.

Рынок реагирует на сообщения о новых санкциях Евросоюза, включая возможный запрет на импорт российского СПГ с 2027 года. На Россию приходится чуть более 10% поставок газа в регион. После временных перебоев норвежские объемы начинают восстанавливаться, а СПГ поступает в регион в устойчивых объемах. Все это держит цены в «боковике», пока сезонный фактор не вступил в силу.

Ежедневный валютный обзор 19.09 УК «Альфа-Капитал»

На внебиржевом рынке в пятницу днем российский рубль движется без единой идеи. Доллар США укрепляется на 0,60% до 83,34 руб. Евро отступает на символические 0,08% до 98,03 руб. На Мосбирже китайский юань расширяется на 0,15% до 11,7170 руб.

Рубль ищет на внебиржевой площадке точку равновесия после турбулентности заседания Банка России, актуальных статданных по недельной и годовой инфляции и учете геополитического фактора.

Российский фондовый рынок в финале недели падает вниз и не останавливается. Причины такой затяжной распродажи — во внешнем фоне, туманной перспективе госбюджета и таком же неоднозначном будущем ключевой ставки. Индекс Мосбиржи летит к 2750 пунктам. Приятный горизонт в 3000 пунктов откладывается до лучших времен.

Доллар США в пятницу проторгуется в границах 83-84 руб., евро — 98-99 руб., юань — около 11,70 руб.

Утренний валютный обзор 22.08 УК «Альфа-Капитал»

В пятницу на межбанке российский рубль слегка дорожает. Доллар США снижается до 80,44 руб. (-0,16%), евро — до 93,29 руб. (-0,28%).

Фундаментально, рубль удерживается под давлением из-за ухудшения новостного фона вокруг переговоров по геополитике. Заявления Москвы и Вашингтона о том, что встреча президентов РФ и Украины в ближайшее время невозможна, сократили надежды на мирное урегулирование и нарастили риски новых санкций. Из-за этого инвесторы активно выходят из активов, номинированных в рублях.

Локальная поддержка рублю формируется с опорой на налоговый период и продажу валюты ЦБ в рамках бюджетного правила, но эффект носит ограниченный характер. После окончания налоговых выплат — это случится 28 августа, — давление на российскую валюту может расширится из-за роста спроса на импорт и ожиданий дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.

Внешний фон оценивается минорным. На мировом валютном рынке заметно укрепление доллара в преддверии выступления главы ФРС Джерома Пауэлла. Инвесторы ждут сигналов о перспективах ставок.

Нефть, где закладывается высокая геополитическая премия, ощутимой поддержки рублю не дает.

Доллар США проведет сессию пятницы в границах 80-81 руб., евро — 93-94 руб., юань — около 11,18 руб.